Diskontiranjem novčanih tokova

Koncept diskontovanja novčanih tokova uključuje proces dovođenja vrijednosti transakcija u različita vremena, u vrijednosti od značaja za današnje vrijeme. Na primjer, za prodaju bilo koje kompanije zahtijeva njegovo ponovno vrednovanje, to jest, određivanje vrijednosti, uzimajući u obzir promene uslova na tržištu. Posebno često se koristi metoda diskontiranog novčanog toka u obavljanju poslova s investicijama. Uostalom, da bi trošak isplati investicija, morate uzeti u obzir sve promjene u vrijednosti imovine.

Važno je napomenuti da je upotreba ove tehnike zahtijeva razvoj specifičnih vještina i dovoljno znanja. Samo specijalista može pažljivo ispitati svaki indeks i precizno izračunati sadašnju vrijednost projekta. Diskontiranjem novčanih tokova ima svojstva vremena, kao nova vrijednost ubrzano gubi svoju relevantnost, posebno na mikro nivou, kada je pod uticajem svako kretanje imovine i resursa.

Za više tačne i pouzdane specijalista informacije nastanjuje na dva načina. Prva metoda uključuje uzimanje u obzir faktor vremena, a drugi, odnosno, ne uzima u obzir. diskontiranog novčanog toka omogućuje investitoru da odluku o ulaganju, s obzirom na faktore rizika i korake inflacije. Možete napraviti usporedbu profita primili u različitim vremenskim periodima. Za ovu razliku da se dobije priliva i sve troškove prodiskontirovannyh koriste isti interes. Stoga, da bi se dobila neto diskontiranih novčanih tokova.

Točnost i valjanost rezultata analize ne ovisi samo o podacima, ali i na pravilan izbor diskontne stope. Kako bi se utvrdilo je pomoću jedne od tri popularna metoda: izračunavanje ponderiranih prosječnih troškova sredstava, analiza sredstava, dizajniran za dugotrajnu upotrebu, i kumulativne zgrade. Potonji metoda koristi najviše poštuju specijalista i koristi se najčešće. To je zbog činjenice da je ovaj metod što precizniji uzeti u obzir stepen rizičnost operacije.

Diskontiranjem novčanih tokova smatra najpouzdaniji način utvrđivanja racionalnosti ulaganja. Njegove prednosti nisu predmet bilo kakve sumnje. Ali postoji propust koji leži u složenosti procesa. Da biste dobili najprecizniji i istinit rezultati će zahtijevati značajna ulaganja vremena i puno strpljenja od strane specijalista.

Osim toga, diskontiranog novčanog toka uzima u obzir ne samo stupanj rizika, ali i inflatorna očekivanja. Dodatak za promjene inflacije se može postići na jedan od dva osnovna načina. Prema prvoj metodi, komponenta inflacije uzima se u obzir prilikom izračunavanja diskontnu stopu, a drugi utjelovljenje obavlja svaki potok deflaciju u računovodstvo. To je, drugi način uključuje uključivanje inflatornih promjena odjednom.

Protok diskontiranjem Metoda se zasniva na pripremi određenog modela financijske aktivnosti kompanije. Tipično, takav model je razvijen na osnovu analize računa dobiti i gubitka i dokumenata koji odražavaju novčanih tokova i sredstva na računima preduzeća. Za slobodni novčani tok potrebno novčani tok od poslovnih aktivnosti umanjene za iznos ulaganja. Rezultirajući iznos sredstava smatra se organizacija prihoda, od čega je dio odlazi na plaćanje zajmodavcima i zajmoprimaca, a distribuira među svim dioničarima u obliku isplate dividendi.

Prema analize pomoću popust, specijalista čini zaključak o mogućnosti poboljšanja proizvodnog procesa, izvodljivost uključivanja sredstava na druge projekte u cilju povećanja profita u budućnosti.