Financijskih instrumenata - Financijski instrumenti koji ... fiskalne politike. hartije od vrijednosti

Globalnom finansijskom tržištu - je složeni entitet, koji je u mnogim aspektima je predmet svoje zakone i principe razvoja. Međutim, neke osnovne karakteristike koje je dugo proučavao i pokazao je zajednički nazivnik. Nisu izuzetak kao financijske instrumente. Ovo je pravi dokument ili službeno registriranih elektronskom obliku, što može popraviti neki pravni ugovor.

U ekonomiji, koja je usvojena na malo drugačiji pojam. Tako je, prema njegovim riječima, financijske instrumente - je ugovor koji osigurava stvaranje finansijskog sredstva na jednoj od strana, kao i finansijske obaveze (instrumenta kapitala) - druga strana. Oni mogu biti i pravna i fizička lica.

Što je to?

Koncept prilično raznolik. Smatra se da su finansijski instrumenti su kako slijedi:

• Finansijska sredstva. Tako mi zovemo novac, pravo da ih traže u nekim situacijama, kao i pružanje instrument kapitala ili neki drugi instrument.
• Finansijske obaveze. U skladu s tim, tzv sporazuma u kojima je jedna strana može tražiti financijske imovine drugog lica.
• Vlasnički instrument. To je također ugovor koji daje pravo da dobije dio imovine organizacije.

osnovni pojmovi

U skladu sa MSFI (MRS) 32, na imovinu su sve dostupne u gotovini u stranoj valuti kompanije, potraživanja od kupaca, ulaganja i vrijednosnih papira. Obaveze su i obaveze od dobavljača, kao i sve ostale vrste takvog duga. Društvo je u obavezi da prizna da ima sredstva i obaveze samo kada je jedna od strana u ugovoru (finansijskog instrumenta).

Svi ovi osnovni finansijski instrumenti se vrednuju po fer samo svoju vrijednost. Po pravilu, to je trošak imovine, ili isplaćuju iz postojeće obaveze društva.

O fer vrijednosti

Kako odrediti veličinu ovog troškova kao objektivno moguće? Za tu svrhu, troškovi takvih transakcija, koji su spremni da počine S druge strane, dobro informisani o tržištu i troškove obaveza društva. Bolje i lakše da samo koristiti cijenu finansijskih sredstava na otvorenom tržištu.

Što ako to nije moguće? U ovom slučaju moramo koristiti bilo koji od tehnika vrednovanja opšte prihvaćen. Sve u svemu njihova suština je ista: dolazi sa dvije strane, zainteresirani u istoj transakciji, nakon čega se izračunava moguće troškove.

Također predviđa korištenje tržišnih informacija od trećih strana, koji su nedavno napravili slične ponude ili su zainteresirani za njih, napravio objektivnu analizu diskontiranih novčanih tokova. Važno je da koristite odgovarajući model za utvrđivanje cijene opcija, jer u suprotnom tržište derivata neće moći formirati istinski cilj vrijednost imovine.

Klasifikacija financijske imovine

Da bi pojednostavili naknadne evaluacije (ako ih je potrebno), sve od identifikovanih sredstva se klasifikuju na sljedeći način:

• Sredstva, koja bi trebalo da se ocjenjivati na temelju fer vrijednosti.
• Sve investicije koje bi trebalo povući do potpune otplate.
• Račune i sve postojeće preduzeće nenaplaćenih kredita.
• Sve raspoložive financijske imovine, koji su trenutno na raspolaganju za prodaju.

Razmotriti sve ove stavke u više detalja.

Krediti i potraživanja

I krediti i potraživanja uključuju transfer roba ili neto novčani dužnika, pod uslovom da je ovo drugo ne želi da preprodaju duga trećim stranama. Oni se ocjenjuju na osnovu amortiziranom trošku.

Ovo se odnosi na finansijski instrument čija cena otpisa loših dugova (potpuno ili delimično) je umanjen iznos duga ili da li je proizveden. Najčešće se izračunava metodom efektivne kamatne stope, jer to omogućava adekvatnije utvrditi vrijednost imovine, čak i ako parcijalne oštećenje drugog.

To čini financijskih instrumenata efikasnije, i njihovu kupovinu - više profitabilan za investitore kompanije.

Imovine koja se drži za prodaju

Sva sredstva koja se mogu vrednuju po fer vrijednosti, a namijenjeni su za trgovinu može se podijeliti na sljedeći način:

• Stečena za Resell u kratkom roku.
• Ako su dio financijske portfelja, što je, opet, za prodaju u kratkom roku.
• Ako je imovina za proizvodnju alata.

Obaveze i pravila za njihovo korištenje

Nijedna organizacija ima pravo da nametne financijskih instrumenata se vrednuju po fer vrijednosti, ili ih ukloniti iz njega. A to se odnosi na čitav period vlasništva alata, ili u trenutku izdavanja.

Ako govorimo o investicijama koje se drže do dospijeća, oni se smatraju imovina s fiksnim iznosima plaćanja i ročnosti ovih instrumenata. Ovo se odnosi samo na one investicije koje organizacija ne samo da je počinio, ali je u stanju održavanja. Usput, dužničke vrijednosne papire koji imaju varijabilni trošak interesa mogu također spadaju u ovu kategoriju.

Namjeru da se zadrži

To je ocijenjeno kao sticanja imovine, i na svaki datum izvještavanja. I namjera da se drže sredstva u vrijednosti od mnogo stroži kriteriji, ako ga uporedimo sa namjerom da ih prodaju u ovom trenutku. Činjenica je da sve organizacije koje djeluju različito, bacaju sumnju na izvodljivosti dugoročnu suradnju s njima, i stoga se automatski smatrati nepouzdanim klijente.

Sve ovo može dovesti do formiranja posebne kaznene portfolio, sve investicije u kojima se traži da kompanija zadrži do njihove pune zrelosti. Za sve ostale imovine je strogo zabranjeno koristiti definiciju "drže do dospijeća", ograničenje može se produžiti za tri godine nakon kupovine. Ako je kompanija već ima ovu vrstu instrumenata finansijskog tržišta, treba ih prevesti u kategoriju prodaje po fer vrijednosti s pravom naknadne prodaje.

Dobitak ili gubitak koji je dobila kao rezultat takve akcije treba odmah uzeti u obzir u aktivi. Tek nakon (!) Istek zabrane organizacije ima pravo da dodijeli investicije ili druga sredstva za koncept "zrelosti". Jednostavno rečeno, nezavisna mjerenja financijskih instrumenata u ovom slučaju se ne pravi. U slučaju kazne može se izreći o kršenju kompanije.

Oni mogu biti izražena u potpunu zabranu ulaganja poduzeća, kao i druge mjere u slučaju ozbiljno ugroziti ekonomske situacije u kompaniji.

Što financijskih instrumenata može biti prepoznat kao da je kupljena za prodaju po fer vrijednosti?

U ovom slučaju, finansijskog tržišta financijskih instrumenata uključuju sve od navedenih termina i definicija:

• Sve obaveze izvedeni oblik, koji ni pod kojim okolnostima ne može se koristiti kao instrument zaštite od rizika.
• Ako su odvedeni u isporuku vrijednosnih papira ili drugih sredstava u slučaju kada je potonji su dobijeni pod uslovom da "kratke" pozicije.
• Ako se uzima sa namjerom da otkupi u bliskoj budućnosti.
• Sve obaveze koje se mogu koristiti samo u saradnji sa drugim. Osim toga, potreban dokaz činjenice da je organizacija ih već koristi u prošlosti, a profit je napravljen kao rezultat takve akcije.

Sve obaveze koje se drže za trgovanje po fer vrijednosti, treba odmah manifestira u daljem prebrojavanje svih dobitaka i gubitaka kompanije za određeni period. Sve ostale financijske instrumente financijskog tržišta može se mjeriti po amortiziranom trošku, osim jedne stvari. To su obaveze koje su nastale u periodu kada finansijska sredstva ne može prepoznati, "prodati po fer vrijednosti" i treba ih koristiti u budućnosti.

U tom slučaju, treba procijeniti kada je takva obaveza, uzimajući u obzir sljedeće uvjete:

• Ako je skup prava i obaveza da organizacija zadržava prethodni vlasnik, posebno vrednuju se po amortiziranom trošku.
• Dok je ranije procijenjeno je po fer vrijednosti, ali je prebačen u organizaciji neke posebne uslove.
• Ako je obaveza je ugovor sa bankom za beskamatni kredit, koji su niže od tržišnih.

U ovom slučaju, to treba mjeriti na višoj od slijedećih pokazatelja:

• Iznos koji je utvrđen u strogo u skladu sa MSFI (MRS) 37 ", potencijalne obaveze i potencijalna sredstva."
• Iznos inicijalno priznaju fer vrijednosti, čak i uz prethodno oduzeti amortizirani trošak.

klasifikacije pojmova

Danas, ekonomisti kažu da su svi finansijski instrumenti mogu biti ravnomjerno podijeliti u dvije široke kategorije. U prvom slučaju, ovi dokumenti moraju biti zasnovana na stvarnim kapitala, daje posjedovanje bilo koje imovine (zalihe, na primjer), ili drugi predstavljaju obaveze jedne kompanije nad drugom. U ovom slučaju, obveznice izdaju. Međutim, često se vide u kontekstu, kao finansijska tržišta i financijskih instrumenata u tom smislu gotovo se ne mogu odvojiti.

Svaki alat se najbolje vidi u kontekstu "jedinice" novca kapitala. Pri čemu svaki element ima svoje jedinstvene karakteristike, struktura i primjena uvjeta. To je njihov širok raznolikost daje brze kretanje kapitala na globalnom financijskom tržištu i njegov dalji razvoj. U posljednjih nekoliko godina na tržištu financijskih instrumenata razvija aktivniji, više obećava prodaje destinacija otvoren za proizvođače u jugoistočnoj Aziji.

A sada pogledajmo jedan od vrste hartija od vrijednosti, koje uključuju koncept "financijskih instrumenata". Dijeli. Postoje jednostavni i prednost sorti.

redovnih dionica

Oni ne samo da daju pravo glasa u društvu, ali i omogućiti vlasniku da dobiju dio profita iz cijele organizacije. Naravno, da je ova sorta nije samo najčešće na celu finansijskog tržišta, ali i većina zainteresiranih investitora. Tih hartija su stabilne i svestran alat, a samim tim i formiranje njihove vrijednosti je pod uticajem normalnim tržišnim faktorima. Svi berze ne samo da ih kupiti direktno, ali i da ostvare profit koristeći usluge brokera ili brokerskih kuća.

Neke od prednosti koje su dostupne isključivo na financijske instrumente financijske politike. Na primjer, pravo glasa, na koje mnogi se tretiraju sa nekim prezirom, lobi omogućuje promociju svojih kandidata za Upravni odbor društva, a to je - vrlo važan alat, ne samo ekonomije, ali i politici.

Između ostalog, veličina dividendi na dionice od klasičnih ovisi o profitabilnosti kompanije. Uspješno ulagati, ne samo da ćete dobiti neke poluge, ali i zgodan profit. Naravno, ne zaboravite na rast njihove vrijednosti direktno. To se događa kada se dramatično poboljšala ekonomskog stanja preduzeća. Međutim, vrijednost običnih dionica može pasti naglo, što je dovelo do gubitaka od investitora.

povlaštene dionice

Ovo je takva klasa hartija od vrijednosti koje pruža proširenu prava na dividendu i profit od prodaje. Osim toga, dividende njihovih vlasnika dobiti brže vlasnicima običnih dionica. Istovremeno, ne treba zaboraviti da je pravo glasa na vlasnicima tih hartija od vrednosti nije prisutan, a samim tim i imaju direktan utjecaj na rad poslovnih, oni ne mogu. Ova finansijska politika financijskih instrumenata, koje imaju vrlo ograničen opseg prava aplikacija.

Generalno, precizan popis onih prednosti koje daju prioritetnih akcija, snažno ovisi o karakteristikama kompanije. Samu suštinu raznolikost financijskih instrumenata je da su ove dionice kombinuju karakteristike dužničkih instrumenata (kao što je slučaj sa obveznicama, postoji fiksni postotak dividende), kao i vlasništvo nad alata. Posljednjih činjenica ukazuje na to da ove vrste financijskih instrumenata omogućava da dobiju na dohodak već zbog rasta tržišne vrijednosti samih akcija, koji nemaju ni prodati.

Naravno, tu imaju svoje prednosti i mane. Prednost je proširenu pravo da dobiju profit i dividende. Osim toga, nemate glas, a vrijednost prioritetnih akcija raste mnogo sporije od cijene konvencionalnih.

Dakle, finansijski instrumenti - moćan alat za profit, a za utjecaj na poduzeća.