Uzajamna sredstva novčane pijace u Rusiji

Jedan od najsigurnijih zajedničkih fondova su resursi tržišta novca (finansijski posrednici), iako sve zavisi od investicionog perioda. Oni koji su uložili novac u njih su osigurani od gubitka glavnog dijela depozita, ali s druge strane, prihodi investitora su toliko neznatni da se inflacija troši s vremenom. Dakle, oni će biti potrebni za one koji žele da gotovina u kratkoročnim programima. Reč je o ovim finansijskim posrednicima io njima će se razgovarati.

Definicija zajedničkih fondova

Međusobni fondovi su novčane injekcije, koje se formiraju usled čuvanja velikog broja deponenata. Često se početne naknade u nekim od njih fluktuiraju u iznosu od 300-500 dolara, a nakon otvaranja računa, naknadne investicije mogu biti u obliku bilo kog iznosa.

Bez obzira na investicionu strategiju i ciljeve, brokerske kuće, investicione kompanije djeluju kao osnivači fonda ili grupe fondova. Za pogodnost osnivača, njihova sredstva lako se prenose iz hartija od vrijednosti jedne kompanije u drugi papir bez ikakvih provizija.

Međusobni fondovi se specijalizuju za ulaganje u teške metale, instrumente novčane mase, nekretnine. To su paketi obveznica, dionica, gotovine, kojima upravlja investiciona kompanija u ime i po komandi mnogih investitora. Objedinjena sredstva koja pripadaju zajedničkom fondu naziva se svoj portfolio. Svaka dionica portfolia je proporcionalno vlasništvo investitora u imovini fonda, kao i dio prihoda koji se generiše od ove imovine.

Princip rada

Svi zajednički fondovi rade skoro na isti način. Formira ih investiciona kompanija koja prodaje svoje akcije deponentima, a zatim deponuje sredstva u portfelje vrijednosnih papira. Kombinujući sredstva deponenata u portfoliu, šef kompanije može diverzifikovati investicije sticanjem obveznica i dionica u fondu.

Vrste izbornih alata postavlja cilj investiranja. Na primjer, ako je svrha investicione kompanije za dionice proglašavanje kapitalnih dobitaka, onda se lavovski dio sredstava usmerava u akcije rasta. Ako je, međutim, cilj fonda obveznica isplata kuponskog prihoda, koji nije oporezivan, onda se sredstva ulažu u općinske obveznice. Istovremeno, investiciona kompanija za obveznice se formira kroz izdavanje kako bi diverzifikovala portfelj i smanjila rizik od neizvršenja obaveza po pojedinačnim obveznicama.

Depozitarima se isplaćuju dividende, koje se formiraju iz prihoda od hartija od vrednosti, koji čine glavni dio portfelja. Klijent koji je uložio 1000 dolara dobiće istu dobit kao i onaj koji je investirao 100.000 dolara u procentu. Razlika je u tome što će prihod drugog deponenta biti 100 puta veći od onog kod prvog investitora (prema njihovoj proporciji u fondu).

Kada se u vrijednosti vrijednosti hartija od vrijednosti promjene, vrijednost neto imovine finansijskog posrednika takođe se mijenja. Na fluktuacije cena utiču rizici svojstveni mnogim vrstama hartija od vrijednosti: politički, ekonomski, tržište.

Vrste

Međusobni fondovi imaju nekoliko vrsta, tj. Deponenti ulažu u obveznice, akcije, hibridne, robne investicione kompanije i u zajedničke fondove tržišta novca.

Uzimajući u obzir u detalje sve vrste se može reći da su to zajedničke investicije koje prodaju svoje akcije i dobijaju sredstva u hartijama od vrijednosti na tržištu novca. Te kompanije su od svih ostalih koje podržavaju vrednost svojih hartija od vrednosti na konstantnom nivou. Često cena i procenjeni trošak jedinice su $ 1. Da bi cijena na jednom nivou zadržala kratkoročne gubitke od prodaje hartija od vrijednosti, svi troškovi investicionog društva se oduzimaju od prihoda primljenih od investicija. Takav rezultat najlakše je postići tim sredstvima koja ulažu pozajmljena sredstva u kratkoročne instrumente tržišta novca, Takvi instrumenti imaju nisku cijenu volatilnosti.

Sredstva zajedničkog tržišta novca su ulaganja u hartije od vrednosti koje imaju rok dospijeća manju od godinu dana. Takve kompanije su najmanje rizične među drugim tipovima. Vrlo često se koriste u svojim portfelima kao utočište kada napuštaju berzu, uprkos tome, oni ponekad daju visoku prinos.

Prednosti ulaganja u sredstva zajedničkog novca

1. Diverzifikacija je preraspodela rizika između nekoliko finansijskih instrumenata.
2. Profesionalno upravljanje novcem je pratnja menadžera investicione kompanije investitora tokom čitavog procesa investiranja.
3. Široki izbor. Mogućnost širokog izbora investicija obezbeđuje značajan broj zajedničkih fondova (akcije, obveznice, tržište novca).
4. Likvidnost - investitor može u svako doba prodati svoje akcije i vratiti sredstva.
5. Štednja - investitor kupuje već spremne portfelje finansijskih posrednika i ne izlazi iz hartija od vrednosti pojedinačnih korporacija.
6. Zaštita investitora i njegova prava - zajednička sredstva regulisana je na saveznom zakonodavnom nivou preko Komisije za hartije od vrijednosti i razmjene.
7. Pogodnost - akcije mogu se prodavati ili kupiti uz pomoć brokera, finansijskih savjetnika, banaka, agenata za osiguranje.

Rizici ulaganja u zajedničke fondove

Jedan od glavnih rizika je gubitak uloženog kapitala usled smanjenja vrednosti neto imovine (NAV). Osim toga, postoje i drugi rizici:

• Kamatna stopa;
• Tržište;
• Povezan sa kvalitetom hartija od vrednosti.

Sa rastom tržišnih kamatnih stopa, došlo je do smanjenja pritiska na tržišta obveznica i kapitala, što dovodi do smanjenja NAV-a obvezničkih i kapitalnih fondova. Smanjenje tržišnih kamatnih stopa dovodi do suprotnog efekta.

Kvalitet hartija od vrijednosti određuje se volatilnost cijena akcija. Deponenti su često zabrinuti zbog rizika od nesolventnosti zajedničkih investicionih kompanija. Vrednost njihove imovine može se smanjiti, ali verovatnoća ovoga je mala. Način osnivanja kompanija minimizira rizike od bankrota i prevare.

Uzajamna sredstva u Rusiji

Do sada, potencijal ruskih zajedničkih fondova još nije u potpunosti otkriven iz nekoliko razloga:

1. U njima je priliv dugoročnih privatnih investicija ograničen.
2. Ulaganja u zajedničke fondove penzione štednje u Ruskoj Federaciji zabranjena su zakonom.

Ovi razlozi ograničavaju protok sredstava zajedničkim investicionim društvima, njihovo povećanje je rezultat ponovnog izračunavanja vrednosti portfolija i revalorizacije transakcija sa aktivom. Međusobni fondovi u Rusiji su mali i ne dozvoljavaju realizaciju obima poslovanja. Prosečna veličina ruskih investicionih korporacija je znatno niža od stranih.

Kao primer ruskog zajedničkog fonda je OPIF "Sberbank - fond novčane pijace". Njegov cilj je dobijanje novca ulaganjem u kratkoročne obveznice ruskih emitenata sa visokim kreditnim kvalitetom, usled povećanja devizne vrednosti i primanja velikih prihoda, kao i kamata na kratkoročne depozite u velikim komercijalnim ruskim bankama.