Sredstva se polako ostvaruju: metodologija za analizu solventnosti

U procesu analize finansijskog i ekonomskog učinka preduzeća, finansijski stručnjaci mogu posvetiti veliku pažnju imovini kompanije koja se prodaje sporo. Sa čime se može povezati? Na ovo pitanje naći ćete odgovor u članku.

Zašto su definisana usporena sredstva?

Koja su ta sredstva preduzeća?

Sredstva - polako sprovedena ili bilo koja druga - utvrđuju se u većini slučajeva u okviru analize ekonomske aktivnosti preduzeća. Glavni izvor finansijskih podataka u slučaju rešavanja odgovarajućih zadataka je bilans stanja preduzeća. Formirana je na osnovu stvarnih ekonomskih pokazatelja firme, koje je odobrilo njegovo rukovodstvo i smatra se ključnim elementom računovodstva.

Svaka trenutna aktiva, koja se polako prodaje, uključujući, analizira se naročito u svrhu adekvatne procjene zainteresovanih strana - prije svega vlasnika preduzeća, kreditne sposobnosti preduzeća. Struktura imovine firme utiče na njenu sposobnost da blagovremeno ispuni svoje obaveze, uključujući i plaćanja po kreditima.

Razmotrite značaj sredstava koja se sporo realizuju u proceni efikasnosti poslovnog modela preduzeća. Sljedeća klasifikacija odgovarajućih vrsta resursa organizacije će nam pomoći da proučimo njihove specifičnosti.

Klasifikacija imovine preduzeća

U okruženju modernih finansijera pristup je široko rasprostranjen, prema kojem se sredstva klasifikuju u sledeće glavne kategorije:

• Najlikvidnija (takozvana imovina grupe A1);
• Operativno implementirano (A2);
• Spora sredstva (A3);
• Teška imovina.

Razmotrimo njihove specifičnosti, kao i razlike između njih detaljnije.

Koja su sredstva grupe A1?

Za relevantna sredstva obično je uključiti sredstva koja su na raspolaganju preduzeću, kao i kratkoročne investicije. Obe vrste aktive se odražavaju u odvojenim linijama bilansa stanja.

Dodjela ovih sredstava na najprodavljivije je razumljiva: gotovina kompanije može se provesti u bilo koje vrijeme kako bi nešto kupila ili platila dividende vlasnicima preduzeća. Karakteriše ih apsolutna likvidnost. Zauzvrat, kratkoročna ulaganja su sredstva koja firma može praktično ostvariti u bilo kom trenutku drugim privrednim subjektima, au nekim slučajevima i fizičkim licima. Stoga, oni se takođe mogu s pravom pripisati najreizbirljivijim resursima.

Karakteristike imovine grupe A2

Sledeća grupa imovine su ona koja su klasifikovana kao operativno ostvarljiva. Tradicionalno, potraživanja organizacije, koja se moraju otplatiti u roku od 12 mjeseci od datuma formiranja bilansa stanja ili drugog izvora, koja se koristi za analizu imovine.

Ovi resursi su dovoljno visoko likvidni, ali koliko brzo mogu da se primene zavisi prvenstveno od uslova ugovora za koje se pojavljuju potraživanja, uslova za razmjenu finansijskih transakcija između strana u transakciji i solventnosti obavezne strane.

Imovina grupe A3

Sledeća kategorija resursa predstavljaju istu imovinu koja se prodaje sporo ili pripadaju grupi A3. Tradicionalno, to uključuje zalihama, kao i PDV, koji podleže nadoknadi od države.

Stvarna likvidnost sredstava koja se razmatra zavisi, pre svega, od dinamike potražnje potrošača za proizvode koje proizvodi preduzeće. Istovremeno, u svojoj strukturi može biti prisutna i vrlo sporo prodata imovina, a ona koja su predstavljena robom koja se karakteriše izuzetno visokom potražnjom, pa je objektivno podložna većem nivou likvidnosti - ne A1, ali sasvim moguće A2.

Stoga, razmatrana vrsta imovine ima smisla klasifikovati iz dodatnih razloga, a to će samo povećati ukupnu efikasnost analize ekonomskih pokazatelja preduzeća.

Imovina grupe A3 kao pregovarač: kakva je njihova specifičnost?

Može se primetiti da se 3 kategorije sredstava koja se smatraju tradicionalno klasifikuju kao prenosiva. Karakteriše ih zajednička karakteristika - mogućnost promene njihove strukture u određenom proizvodnom ciklusu.

Koliko brzo će se tekuća imovina primeniti, u velikoj meri određuje efikasnost marketing strategije kompanije. Dogodi se da imovina koja se polako realizuje u istom izveštajnom periodu, dramatično menja svoju relevantnost na tržištu. Takvi obrasci mogu biti ciklični - na primjer, ako se radi o sezonskim dobrima ili onima koji, s aspekta utvrđivanja prodajne cijene, snažno zavise od fluktuacija deviznog kursa nacionalne valute.

Imovina grupe A4

Još jedna grupa imovine koja se može analizirati u okviru procene efikasnosti privrednog modela preduzeća je teško sprovesti. Ove često uključuju ne-tekuća sredstva, kao i potraživanja, koje obvezna strana mora platiti više od 12 mjeseci nakon analize ekonomskih pokazatelja kompanije. Stalna sredstva obuhvataju osnovna sredstva i druge resurse koje preduzeće pribavi za organizaciju proizvodnog procesa.

Zapravo, potreba za prodajom predmetne imovine nastaju, po pravilu, tokom likvidacije ili reorganizacije preduzeća tokom pripajanja ili sticanja.

Dakle, proučavali smo resurse kao što su A3 - sporo realizovana sredstva, druge vrednosti, klasifikovane koristeći kriterijume zajedničke za današnje finansije. Takođe će biti korisno razmotriti kako se relevantna sredstva mogu koristiti u analizi ekonomskih aktivnosti preduzeća u praksi.

Aktiva u analizi ekonomskih pokazatelja: nijansi

Razmatranje sredstava u kontekstu analize indikatora ekonomske aktivnosti organizacije može se izvršiti samo ako se uporede sa pokazateljima koji karakterišu vrijednost određenih obaveza firme. Mogu se klasifikovati prema različitim kriterijumima. Dakle, postoje obaveze:

• Najhitnije (obaveze P1);
• Kratkoročni (P2);
• Dugoročni (P3);
• Konstante (A4).

Prva uključuje one obaveze koje su poželjne za otplatu u roku od 3 meseca. Na drugu - obaveze, koje treba nadoknaditi na period od 3 meseca do 1 godine. Dugoročne obaveze pretpostavljaju otplatu u periodu koji prelazi godinu dana. Konstantne obaveze su, posebno, ovlašćeni kapital preduzeća, neraspodijeljena dobit, prihodi za buduće periode.

Kako onda, polako ostvariva i druga aktiva analizirana u poređenju sa iznosom obaveza? Hajde da proučimo ovo pitanje detaljnije.

Aktiva i obaveze u analizi bilansa: nijansi

Među finansijerima pristup je široko rasprostranjen, prema kojem se ravnoteža organizacije smatra u potpunosti likvidna ako:

• Sredstva tipa A1 su veća ili jednaka obavezama tipa P1;
• Resursi tipa A2, zauzvrat, odgovaraju veličini ili prevazilaze obaveze P2;
• Ne postoji višak polako prodate aktive dugoročnim obavezama;
• Teška imovina je manja ili jednaka stalnim obavezama.

U slučaju da se primećuju primećeni pokazatelji, investitor ili bilo koja druga zainteresovana osoba, kao što je povjerilac, može visoko ceniti efikasnost preduzeća.

Može se primetiti da će se ispuniti i prva tri koeficijenta, a četvrta će biti ispunjena i to će značiti da preduzeće ima dovoljno obrtnog kapitala za dobijanje veoma visoke finansijske stabilnosti. Zauzvrat, ukoliko se ne primjećuju prva tri koeficijenta u finansijskoj analizi aktive i pasive, to može ukazati na to da model upravljanja firme nije vrlo djelotvoran, a njegov bilans stanja karakteriše niska likvidnost.

Istovremeno, činjenica da je, na primer, polako prodata imovina u skladu sa bilansom stanja, to ne znači da su ostali resursi kompanije dovoljni. Po pravilu, u toku proizvodnog procesa, jedna vrsta imovine ne zamenjuje drugu, osim ako je, naravno, pitanje troškovne nadoknade za resurse.

Odnos sredstava i obaveza: nijansi

Postoje i druge formule za procjenu efektivnosti proizvodnog modela preduzeća.

Dakle, može se okarakterisati kao visoko efektivna ako je iznos obaveza P1 i P2 manji od aktive A1. Zauzvrat, solventnost preduzeća može se procijeniti kao odgovarajući visokom nivou u slučaju da je iznos obaveza P1 i P2 manji od sume sredstava A1 i A2.

Međutim, ako se situacija obrne, odnosno iznos koji se formira kada se dodaju indikatori P1 i P2 je veći od onog dobijenog prilikom dodavanja A1 i A2, ali manje od suma indeksa A1, A2 i A3, solventnost se može karakterizirati Kao prihvatljivo u normalnim tržišnim uslovima. U slučaju krize, firma može već imati neke probleme sa obavezama vezanim za usluge.

Zauzvrat, ako je zbir indikatora A1, A2 i A3 manji od onog koji je nastao kao rezultat dodavanja obaveza P1 i P2, model razvoja poslovanja može se procijeniti kao neefikasan na osnovu toga što je firma vjerovatnije da doživi teškoće u usluzi Kašnjenja od imovine.

Rezime

Dakle, razmotrili smo principe klasifikacije imovine preduzeća, kao i značenje njihove analize. Polako ostvarljiva sredstva uključuju, pre svega, zapise kompanije, PDV na odbitak i druge resurse karakterisane sličnim pokazateljima prometa. Istovremeno, logično je izvršiti dodatnu klasifikaciju relevantnog tipa sredstava jer se njihova likvidnost može značajno razlikovati, na osnovu specifičnosti potražnje za određenim proizvodom. I to može zavisiti, na primer, na sezonskom faktoru.

Prilikom analize efikasnosti proizvodnog modela preduzeća, resursi kao što su A1, A2 i druga obrtna sredstva koja se polako realizuju među njima, ima smisla razmišljati u kontekstu poređenja s veličinom obaveza kompanije. Generalno, višak prvog u drugom će biti dobrodošao. Međutim, ako je to slučaj, onda se pretpostavlja da će teško oporaviti sredstva koja pripadaju tipu A4 biti manja od stalnih obaveza - one koje su klasifikovane kao obaveze P4.