Trajanje radnog ciklusa. Šta je operativni ciklus?

Mnoge kompanije su bile u neprijatnim situacijama vezanim za iznenadno povlačenje sredstava od prometa. Izlaz iz njih je izuzetno složen i može biti praćen velikim gubicima.

Relevantnost problema

Direktor odlučuje da povuče sredstva sa računa kako bi finansirao projekat, pod pretpostavkom da se vraća nazad i sposobnosti da otplati obaveze zbog toga, dobavljačima. U međuvremenu, kako pokazuje praksa, scenario u takvim situacijama je standardan. Posle nekog vremena ispostavlja se da nema dovoljno novca za plaćeni materijal i sirovine. Shodno tome, moramo hitno tražiti dodatne izvore, tražiti od dužnika da plate svoje dugove unaprijed, pregovaraju sa bankama i tako dalje. Slični slučajevi su se desili u velikim korporacijama, koji su neometano promijenili uslove plaćanja kod dobavljača i pružali klijentima odložena plaćanja. Da bi se to uradilo, sklopljeni su novi ugovori sa ugovornim stranama. Njihova suština bila je odbijanje korištenja odlaganja u zamjenu za smanjenje kupovne cijene robe. Pored toga, kupci su kupovali proizvode po povećanim troškovima prodaje. Međutim, istovremeno su im dali dvostruko duže nego ranije, odlaganje. Nekoliko meseci kasnije, kompanije su počele da se suočavaju sa akutnim manjkom obrtnog kapitala. Shodno tome, morali su hitno da pozajmljuju banke. Kompanija neće imati problema sa nedostatkom tekućih sredstava, ako rukovodstvo počne strogo kontrolisati odnos između sopstvenog i pozajmljenog kapitala, preko kojeg će se finansirati operativne aktivnosti. Da bi to učinili, neophodno je razviti efikasan model upravljanja. To uključuje planiranje trajanja operativnih i finansijskih ciklusa. Pored toga, moraćete utvrditi trenutnu likvidnost.

Operativni ciklus preduzeća

Uključuje nekoliko procesa. Tokom nje, posebno, vrši se nabavka materijala i sirovina, stvaranje proizvoda, njegova prodaja, kao i otplata duga (ukoliko postoji). Jednostavno rečeno, u toku operativnog ciklusa dolazi do potpunog prometa imovine.

Ključni elementi

U okviru operativnog ciklusa razlikuju se sljedeće komponente:

1. Ukupan promet MPZ. Takođe se zove proizvodni ciklus. Prikazuje prosečan broj dana potrebnih za prenos sirovina i materijala u gotov proizvod. Shodno tome, počinje od trenutka prijema zaliha u skladište i završava se kada se gotovi proizvodi isporučuju potrošaču.
2. Promet na računu potraživanja. To predstavlja prosječni vremenski period potreban za isplatu obaveza od kupaca koji su kupili proizvode na kredit.
3. Promet na računima koji se plaća. Predstavlja vremenski period u kojem se kompanija obračunava na osnovu svojih obaveza prema drugim organizacijama.

Operativni i finansijski ciklus

Ako se smanjuje dinamika, onda se to smatra pozitivnim trendom. Finansijski ciklus je jaz između datuma plaćanja obaveza prema ugovornim stranama i primanja sredstava od dužnika (kupaca). Tokom ovog perioda, sopstveni fondovi se u potpunosti okreću. Smanjenje operativnog ciklusa može biti zbog ubrzanja drugih operacija. Na primjer, smanjivanje je trajanja skladištenja MPZ-a, proizvodnje proizvoda, čuvanja u skladištu. Trajanje operativnog ciklusa može se takođe promijeniti pod uticajem ubrzanja prometa potraživanja.

Promet MPZ

Efikasnost upravljanja zavisi od odnosa trajanja finansijskog i proizvodnog ciklusa. Ovo uključuje periode prometa:

1. Sirovine.
2. Nedovršena proizvodnja.
3. Zaliha gotovih proizvoda.

Proizvodnja i radni ciklus

Odgovarajuće jednačine se koriste za određivanje njih. Za izračunavanje trajanja proizvodnog ciklusa koristi se sljedeća jednačina:

- PC = POG + POZN + POPZ, gde:

• POP - broj dana provedenih na promet zaliha poluproizvoda, materijala, sirovina;
• PONZP - broj dana ostvarenog prometa;
• POGP - trajanje prometa zaliha gotovih proizvoda (proizvoda) u danima.

Izračunavanje radnog ciklusa vrši se pomoću gore navedenog parametra. Pored toga, u obračunu se koristi vrijednost koja karakteriše prosečan promet duga dužnika. Njihov iznos će pokazati koliko se radni ciklus nastavlja. Formula izgleda ovako:

- OC = PODz + PC.

Međusobna povezanost indikatora

Prilikom analize strukture tekućih sredstava koja su dostupna kompaniji, postaje očigledan značaj vremenskih karakteristika za osiguranje efikasnog upravljanja kapitalom. Poseban značaj u ovom slučaju je distribucija potrebe firme za tekuću imovinu u određenim periodima. Obračun se zasniva na metodologiji zasnovanu na trajanju finansijskog i operativnog ciklusa i procijenjenim troškovima za tekuću aktivnost. Prvi pokazatelj uključuje vreme za isporuku, izradu i montažu proizvoda, njihovu prodaju, očekivanje otplate dugova kupaca. Finansijski ciklus - trajanje cirkulacije gotovine - je period u kojem sredstva nisu uključena u promet. Njegovo trajanje može se definisati na sledeći način. Od indikatora koji opisuje operativni ciklus, oduzima se vreme kretanja dugova prema poveriocima. Upravljanje obrtnim kapitalom se vrši kako bi se smanjio period u kojem sredstva nisu uključena. Smanjivanjem trajanja finansijskog ciklusa, shodno tome, vrijeme upotrebe njegovog obrtnog kapitala postaje manje.

Karakteristike potraživanja

Obaveze ugovornih strana su sastavni deo rada bilo koje kompanije. Veliki udeo potraživanja u celokupnom sistemu sredstava značajno smanjuje likvidnost i solventnost firme, čime povećava rizik od gubitaka. Operativni ciklus moderne kompanije podrazumeva dinamiku transakcija. U današnjim uslovima, velika pažnja mora biti posvećena dugu dužnika. Često se definiše kao komponenta obrtnog kapitala. Ovaj element predstavlja specifične zahteve za organizacije i građane u vezi sa plaćanjem usluga, proizvoda ili rada. Postoji i trend u kojem se potraživanja na računima identifikuju komercijalnim kreditima. Po pravilu, ekonomska korist od takvih obaveza izražava se u činjenici da kompanija, koja obavlja operativni ciklus, očekuje da primi novac ili ekvivalente. Potraživanja se mogu priznati kao imovina ako postoji mogućnost otplate. Ukoliko je odsutan, iznos obaveza podleže poništenju.

Upravljanje održivosti

Da biste kreirali efikasan model, potrebne su vam informacije iz budžeta troškova i prihoda, neki projektovani indikatori balansnih stavki. Kao obavezni zahtev je mesečni slom. Što je često proces kontrole budžeta kontrolisan, a samim tim i solventnost kompanije, to je bolje. Za razvoj modela će se tražiti i vrijednosti prometa, pokazatelji trajanja operativnih i finansijskih ciklusa. Od posebnog značaja će biti takve količine kao što su:

1. Potreba za kratkoročnim kreditima privučena za dopunu obrtnog kapitala.
2. Planirana vrednost odnosa likvidnosti u trenutnom trenutku.

Prvi indikator se definiše kao razlika između ukupnog zahteva za obrtni kapital i sopstvenih sredstava. Obračun ciljne vrijednosti KT može se izvršiti na sljedeći način:

- Ktl = POC x prosječna potrošnja sredstava po danu / kratkoročne obaveze.

Ovaj model nam omogućava da shvatimo kako OC i FC utiču na indeks koeficijenta.

Zaključak

Svaki menadžer treba jasno da razume šta je operativni ciklus i period obrta sredstava. Zbog ovoga, on može dobiti sve neophodne informacije kako bi utvrdio potrebu za sopstvenim sredstvima. Osim toga, morate razumjeti suštinu poslovanja, razumjeti kako se procesi izgrade unutar kompanije, koliko su optimisti, da li postoje rezerve za optimizaciju. U toku kalkulacija takođe je potrebno uzeti u obzir da se veličina tekućih sredstava kontinuirano mijenja tokom cijele godine. S tim u vezi, svaki mjesec kada upoređujete stvarne i planirane indikatore, morate stalno pratiti prilagođavanje parametara modela. Da bi se shvatio značaj i važnost uslova ciklusa, nije bilo samo CFO-a, preporučljivo je odrediti odgovornost rukovodilaca za svaki element. Ovo se može učiniti povezivanjem sistema bonusa i bonusa koji posluju u organizaciji sa potrebnim indikatorima.